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近日，摩根士丹利发布研报《东说念主形机器东说念主 100：绘画东说念主形机器东说念主价值链图谱》（以下简称《图谱》），称具身智能潜在市集总限制可达 60万亿好意思元，并梳理了寰球东说念主形机器东说念主产业链上的百强上市公司，包括 82家已参与东说念主形机器东说念主规模的企业和 18家被觉得有后劲参与的企业。 中国有35家企业上榜。

摩根士丹利初度系统梳理了寰球东说念主形机器东说念主产业链上的 100家中枢上市公司，使产业链流露呈现。 在百强公司中，中国占35家，好意思国和加拿大占35家，亚太其他地区占18家（主要为韩国和日本企业），欧洲、中东和非洲地区占12家（主要为欧洲企业）。阐发大摩的解说，最显著的论断是：中好意思两国领跑所有行业，为主要参与者；中国强在硬件供应，好意思国强在软件时期；韩国、日本王人有机器东说念主时期积淀，但比年发展势头显著不足中好意思；欧洲则较为鸠拙和冷淡。

《图谱》将东说念主形机器东说念主产业分红“大脑”“身段”“集成商”三大板块，其中，“大脑”板块的 22家企业提供半导体和软件，为东说念主形机器东说念主赋予“颖悟的大脑”；“身段”板块的 64家企业提供实行器、传感器、电线和电板等重要组件，组成东说念主形机器东说念主的“钢铁之躯”；22家集成商建树出完竣东说念主形机器东说念主。

中国有哪些企业入选？

上述这100家企业，主要分为三类：

一、大脑（芯片、算法等）

在“大脑”板块方面，百度、台积电、地平线 3家中国企业入榜，与甲骨文、西门子等外洋着名企业并肩，触及晶圆代工、基础模子、半导体视觉，在东说念主工智能算法、芯片研发等方面握续碎裂，为东说念主形机器东说念主赋予“颖悟的大脑”。

二、身段（硬件、零部件）

“身段”公司专注于提供实行器、传感器、电线和电板等物理组件，组成东说念主形机器东说念主的“体格”部分。这一规模企业数目最多，亿纬锂能、宁德期间、旭日集团、双林股份、拓普集团、三花智控、汇川时期、绿的谐波、鸿海集团（富士康）等 24家中国企业上榜，占比最高，触及电子元器件、电板、实行器、电机、传感器等居品。它们在各自规模深耕细作，如宁德期间在电板时期方面的超越，为机器东说念主提供了握久雄厚的能源源；绿的谐波在谐波减慢器等重要部件上的时期碎裂，晋升了机器东说念主的畅通精度和纯真性。

三、集成（整机制造、系统集成）

集成商则是隆重出产完竣东说念主形机器东说念主的企业，这类公司连续限制较大，部分企业此前就已开展机器东说念主关联业务。在这一规模，共有22家企业，包括当代、丰田、LG电子等外洋行业巨头，以及中国的优必选、广汽集团、小鹏汽车、比亚迪、小米集团、阿里巴巴、腾讯、埃斯顿自动化、好意思的、鸿海集团（富士康）等 10家企业入选，占比最高，触及汽车业。

《图谱》称，东说念主形机器东说念主厂商暂未变成较大限制，因此大都新锐东说念主形机器东说念主厂商未能入选，只好中国的优必选和韩国的 Rainbow Robotics入选。

在这份名单中，A股共有24家企业上榜，其中19家企业属于身段零部件规模，5家企业属于集陋习模。A股入选企业名单如下：

身段零部件（19家）

[第24家] 旭升集团

业务亮点：汽车精密铝合金零部件龙头企业，特斯拉寰球供应商，中枢居品遮蔽新能源车多个系统。

与东说念主形机器东说念主关系：暂无径直供货，但摩根士丹利觉得将来有较大可能参加该规模。

[第23家] 亿纬锂能

业务亮点：国内超越的锂电板企业，布局固态电板，已参加低空经济（飞行汽车、无东说念主机）规模。

与东说念主形机器东说念主关系：暂无径直供货，但将来有望涉足该规模。

[第22家] 宁德期间

业务亮点：寰球锂电板龙头，在固态电板规模时期储备深厚。

与东说念主形机器东说念主关系：暂无径直供货，但可能最终参与产业链。

[第21家] 双林股份

业务亮点：出产汽车表里饰及精密零部件，公司已发力机器东说念主滚珠丝杠零部件，并制定研发筹算。

[第20家] 拓普集团

业务亮点：国内汽车零部件龙头，中枢居品包括减震器、热料理系统、底盘等，热料理系统被觉得是东说念主形机器东说念主潜在受益场地。

[第19家] 三花智控

业务亮点：寰球最大制冷限制元器件供应商，特斯拉一级供应商，正在配合特斯拉东说念主形机器东说念主研发与量产。

[第18家] 汇川时期

业务亮点：国内工业自动化龙头，低压变频器与伺服系统龙头，正在建树东说念主形机器东说念主电机、开动、实行器模组等中枢部件。

[第17家] 绿的谐波

业务亮点：国内谐波减慢器龙头，具备从定制化建树到批量出产的才智，与国表里东说念主形机器东说念主企业保握互助。

[第16家] 双环传动

业务亮点：寰球最大专科齿轮制造企业，子公司正在布局机器东说念主要津减慢器。

[第15家] 中闲散德

业务亮点：国内减慢器龙头，客户涵盖哈工大机器东说念主、广州数控、拓斯达、伯朗非常。

[第14家] 雷赛智能

业务亮点：智能装备畅通限制龙头，中枢居品包括伺服系统、步进系统等，已将东说念主形机器东说念主列为进攻发展场地之一。

[第13家] 兆威机电

业务亮点：寰球超越的小型传动系统制造商，已推出仿渴望器东说念主灵巧手，并筹算建树更多零部件。

[第12家] 鸣志电器

业务亮点：夹杂式步进电机寰球市占率超10%，研发机器东说念主手掌模组及指模限制电机，已向头部客户提交时期有筹办及样机。

[第11家] 金力永磁

业务亮点：高性能钕铁硼永磁材料龙头，正在为寰球头部机器东说念主企业研发磁材，并已小批量请托。

[第10家] 朔方稀土

业务亮点：寰球最大稀土企业集团之一，稀土永磁材料是机器东说念主中枢原材料之一。

[第9家] 北特科技

业务亮点：国内转向器及减震器零部件龙头，正在鼓舞东说念主形机器东说念主用丝杠居品的样件研发。

[第8家] 恒立液压

业务亮点：国内高端液压装备制造龙头，暂无径直供货，但可能最终参加东说念主形机器东说念主规模。

[第7家] 韦尔股份

业务亮点：寰球第二大汽车CIS芯片供应商，车载CIS芯片市占率29%。

[第6家] 柯力传感

业务亮点：寰球中高端传感器供应商，正在为东说念主形机器东说念主客户送样传感器居品。

集陋习模（5家）

[第5家] 埃斯顿

业务亮点：国产工业机器东说念主龙头，提供畅通限制系统处分有筹办，子公司触及东说念主形机器东说念主中枢部件的研发与出产。

[第4家] 好意思的集团

业务亮点：旗下库卡集团为寰球四大工业机器东说念主企业之一，2023年机器东说念主业务收入达330亿元。

[第3家] 广汽集团

业务亮点：国内汽车产业链完竣性最优的企业之一，已发布第二代东说念主形机器东说念主，并鼓舞第三代居品研发。

[第2家] 比亚迪

业务亮点：新能源汽车龙头，新能源车与东说念主形机器东说念主制造经过高度关联。

[第1家] 工业富联（富士康）

业务亮点：云计较作事器寰球龙头，AI作事器供应商，将来可能代工出产东说念主形机器东说念主。

从上榜企业来看，中国无疑是东说念主形机器东说念主赛说念的杰出人物。市集监管总局数据骄横，结束 2024年 12月底，世界共有 45.17万家智能机器东说念主产业企业，注册老本合计 64445.57亿元。在各样各样智能机器东说念主蕃昌发展过程中，披露了乐聚机器东说念主的“夸父”、扭秧歌出圈的宇树科技、优必选进厂打工的 Walker S。

预测将来，东说念主形机器东说念主市集后劲广博。在好意思国，约75%的行状和40%的职工可能在一定进度上被东说念主形机器东说念主替代，潜在市集限制约为3万亿好意思元。而在中国，掂量到 2030年，中国东说念主形机器东说念主市集限制将达到 120亿元东说念主民币星空app，销量达 150万台； 2050年，市集限制将达到 6万亿元东说念主民币，销量达 5900万台。如斯繁密的市集长进，关于上榜的中国企业来说，既是广博的机遇，亦然严峻的挑战。